Bruno Corano no Faria Lima Journal

Como criar um plano que te prepare para os imprevistos inevitáveis da vida sem entrar em pânico. Principais lições

“Eu tenho algo que você nunca terá: o suficiente.” Essa frase foi dita por Joseph Heller, autor de “Catch-22”, durante um jantar elegante com magnatas de Wall Street. Um dos convidados comentou que o anfitrião da noite, um gestor de hedge fund, havia faturado mais em um único dia do que Heller havia ganhado com todos os seus livros somados.

O mercado teve ganhos substanciais nos últimos dois anos e parece supervalorizado por diversas métricas. Os detalhes sobre por que ainda é um bom momento para investir:

Quando pensamos em pessoas ricas, é comum imaginar um punhado de bilionários do Vale do Silício, magnatas do mercado financeiro ou celebridades empresariais que vivem sob os holofotes. Mas a verdade é bem menos vistosa: a maioria esmagadora dos milionários do mundo real não aparece na mídia, não participa de painéis no SXSW e não tem perfil na Forbes.

O ouro, há milênios símbolo de riqueza, poder e confiança, voltou ao centro das atenções dos mercados financeiros globais. Em 2024, o metal precioso superou a marca de US$ 2.400 por onça, renovando seu recorde nominal. Esse movimento, no entanto, vem após mais de uma década de desempenho medíocre, em que o ouro mal acompanhou a inflação, perdeu espaço para ações e ativos digitais e foi amplamente ignorado por investidores institucionais.

Enquanto boa parte dos países se esforça para equilibrar suas contas externas, os Estados Unidos seguem acumulando déficits em série. O que, em qualquer outra economia, seria o prenúncio de uma crise cambial, nos EUA é parte de uma engrenagem global que sustenta o dólar como a principal moeda de reserva do planeta.

Frequentemente sou questionado se acho que “o mercado” está caro ou barato. Sei que quem faz essa pergunta espera uma resposta simples como sim ou não. No entanto, a realidade é bem mais complexa. Ainda que possamos calcular um único número para responder essa questão, ele seria uma representação incompleta, pois qualquer mercado é, na verdade, uma distribuição de “valuations” entre todas as empresas que o compõem. Portanto, se você quer saber se o S&P500 está caro ou barato, precisa avaliar a sub ou sobrevalorização das 500 empresas que compõem esse índice, logicamente usando a mesma metodologia e acuracidade.

Quem investe há algum tempo no mercado americano já percebeu que as correções são inevitáveis. Elas podem ser desencadeadas por mudanças na política monetária, tensões geopolíticas, crises inesperadas ou, simplesmente, pela necessidade de o mercado de ajustar excessos. O grande erro que vejo muitos investidores cometendo é tentar prever quando isso vai acontecer, ao invés de se preparar para quando acontecer. 

Quem disse que é preciso passar horas estudando para superar os gestores profissionais? É fato que a maioria dos gestores são altamente inteligentes, bem instruídos, esforçados e extremamente competitivos. Se você estiver entre os 2% melhores nos EUA, estará na elite da indústria financeira.

A simplicidade é a melhor estratégia no cenário econômico atual. O conceito de “menos é mais” é aplicável em diversas áreas: negociações, processos decisórios, estratégias logísticas, físicas ou financeiras. No mercado financeiro, especialmente no Brasil, essa abordagem pode fazer toda a diferença. A situação econômica tem se deteriorado nos