Neste episódio revelador do Wall Street Cast, Bruno Corano abre os bastidores da metodologia que entregou quase 120% de retorno entre 2018 e 2024 — uma performance que superou o mercado, sem apostar em modismos ou especulações.
Prepare-se para mergulhar no pensamento de um gestor que não segue o hype — ele antecipa ciclos, calcula cada movimento e investe com precisão cirúrgica. Direto de Nova York, no coração da Times Square, Bruno Corano e Danilo Santiago conversam profundamente, técnica e acessível sobre como se constrói uma estratégia de investimento que foge da especulação rasa.
Danilo não é um gestor comum: com formação em engenharia na USP, MBA em Columbia e passagem pela McKinsey, ele dedica décadas ao estudo de empresas industriais americanas, acompanhando seus ciclos e fundamentos há mais de 25 anos. Durante o episódio, você vai entender por que setores como tecnologia, bancos e pharma sao evitados, e o foco fica total em empresas reais que vendem cimento, drywall, piso, transporte e logística. É o chamado “mundo real”.
Empresas como FedEx, Eagle Materials, Mohawk Industries e CSX compõem seu universo de estudo — e não são apenas números em planilhas. Danilo vive os dados, projeta cash flow, acompanha relatórios 10-K e desenha gráficos que cruzam expectativa de lucro, preço justo e margem de segurança com um rigor quase científico. Mas o mais fascinante é como essa estratégia se transforma em retorno: operações de long e short, com trades feitos poucas vezes por mês, analisados com precisão.
Danilo explica como compra ações que ninguém quer, quando estão baratas, e vende quando o mercado se empolga demais. Também mostra como faz o “short” — apostando contra empresas que subiram demais, sem fundamentos. Você verá casos reais: como em 2008 ele comprou ações no caos por US$8 e vendeu por US$15 poucos meses depois. Ou como evitou as queridinhas do mercado em 2021, mantendo disciplina mesmo com o mercado todo eufórico com as Magnificent Sevens. O resultado? Enquanto o índice Russell 2000 caiu 25% em 2022, a estratégia long-short do Rational subiu 13% e a long-only ficou positiva em 2,5%.
A conversa também revela a importância de tempo de voo: Danilo acompanha as mesmas 65 a 70 empresas há décadas. Isso permite entender os ciclos com profundidade, reconhecer padrões e evitar erros comuns cometidos por analistas novatos ou relatórios genéricos. Ele mostra como os relatórios de research, muitas vezes, reforçam o viés de confirmação, vendem otimismo e alimentam o “fomo”, criando oportunidades justamente para quem, como ele, analisa racionalmente.
